ในสภาวะการณ์ที่ตลาดทุนมีการขยับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในปัจจุบัน สภาวะตลาดกระทิงที่รุนแรงมักทำให้ผู้ถือครองสินทรัพย์เกิดความชะล่าใจและคิดว่าสถานการณ์จะเป็นเช่นนี้ตลอดไป แต่ความเป็นจริงทางเศรษฐกิจมักเตือนเราอยู่เสมอว่าความผันผวนสามารถเกิดขึ้นได้ในชั่วข้ามคืน ซึ่งความเสียหายที่แท้จริงมักจะเกิดขึ้นกับผู้ที่ปล่อยให้สัดส่วนของสินทรัพย์เสี่ยงขยายตัวมากเกินขีดความสามารถในการรับมือโดยไม่รู้ตัว
ปรากฏการณ์ขยายตัวของสินทรัพย์เสี่ยงที่กำลังเขย่าแผนการเงินระยะยาว
ในกรณีที่เรามีการวางแผนแบ่งส่วนเงินออมในรูปแบบที่มีการกระจายความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ เพื่อสร้างสมดุลที่ดีระหว่างโอกาสในการทำกำไรและความปลอดภัยของเงินต้นในยามเกิดวิกฤต ทว่าในช่วงที่ตลาดทุนวิ่งแรง มูลค่าของสินทรัพย์เสี่ยงจะเพิ่มพูนขึ้นอย่างรวดเร็วจนสัดส่วนเปอร์เซ็นต์ในพอร์ตเกิดความบิดเบี้ยว ส่งผลให้โครงสร้างที่เคยตั้งเป้าหมายเอาไว้เปลี่ยนไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิงโดยที่เจ้าของพอร์ตไม่ได้ตั้งใจ
แม้ว่าการเห็นตัวเลขบัญชีเติบโตจะเป็นสิ่งที่น่าพึงพอใจสำหรับนักลงทุนทั่วไป แต่ในเชิงการบริหารจัดการความเสี่ยงระดับสากล นี่คือสัญญาณเตือนภัยที่อันตรายยิ่ง ซึ่งเมื่อตลาดเกิดการปรับฐานครั้งใหญ่ มูลค่าที่สูญหายไปอาจจะทำให้ระบบการเงินทั้งหมดต้องหยุดชะงักลงไปอย่างน่าเสียดาย
ระดับความรุนแรงของการปรับฐานตลาดหุ้นและกลุ่มเป้าหมายที่ต้องเฝ้าระวัง
เมื่อเราพิจารณาตัวเลขการดิ่งลงของดัชนีตลาดหุ้นในช่วงเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่หลายๆ ครั้ง มีข้อมูลเชิงประจักษ์ที่ชี้ให้เห็นว่ามูลค่าของสินทรัพย์เสี่ยงสามารถลดฮวบลงไปได้อย่างรวดเร็วในยามที่ความมั่นใจของนักลงทุนหมดไป
- บุคลากรวัยเริ่มต้นทำงานที่มีเวลาให้ตลาดฟื้นตัวอาจจะไม่ได้รับผลกระทบเชิงโครงสร้างชีวิตมากนัก
- เพราะกระแสเงินสดจากการทำงานประจำยังคงทำหน้าที่หล่อเลี้ยงและสะสมมูลทรัพย์สินรอบใหม่ได้อยู่
- แต่สำหรับกลุ่มบุคคลที่กำลังเข้าสู่ช่วงโค้งสุดท้ายก่อนการเกษียณอายุ หรือผู้ที่เริ่มต้นหยุดทำงานแล้ว สถานการณ์นี้จะกลายเป็นภัยคุกคามที่รุนแรงมาก
- ปัญหาดังกล่าวจะบีบบังคับให้ต้องมีการปรับเปลี่ยนแผนการใช้จ่ายและการดำเนินชีวิตหลังเกษียณอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้
ความเสี่ยงที่ซ่อนเร้นอยู่นี้จึงเป็นสิ่งที่ต้องได้รับการบริหารจัดการอย่างเร่งด่วน โดยเฉพาะในช่วงที่สภาวะรอบตัวยังคงดูดีและไม่มีสัญญาณร้ายใดๆ ปรากฏขึ้นเด่นชัด
เหตุใดความผันผวนที่ต่ำกว่าจึงเป็นกลยุทธ์ที่ถูกต้องสำหรับผู้ที่ต้องการความมั่นคง
หัวใจสำคัญของการรักษาความมั่งคั่งให้คงอยู่คือการทำความเข้าใจความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนเฉลี่ยกับความสม่ำเสมอของตัวเลข ผู้เชี่ยวชาญด้านสินทรัพย์มักจะชี้ให้เห็นถึงอันตรายของการต้องถอนเงินออกจากพอร์ตในช่วงที่ตลาดกำลังเป็นขาลง เพราะหากในช่วงเริ่มต้นของการหยุดทำงาน คุณต้องเผชิญกับสภาวะวิกฤตเศรษฐกิจและจำเป็นต้องดึงเงินสดออกมาใช้จ่ายพร้อมกัน ส่งผลให้เงินทุนก้อนนั้นร่อยหรอลงไปเรื่อยๆ จนอาจจะไม่เพียงพอต่อการใช้งานไปตลอดช่วงชีวิตที่เหลืออยู่
การเลือกแนวทางการลงทุนที่มีช่วงผลตอบแทนที่แคบและมีความนิ่งของราคาสินทรัพย์มากกว่า ย่อมเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยและสร้างความอุ่นใจให้แก่ผู้ที่ต้องการใช้เงินในชีวิตประจำวันอย่างแท้จริง การยอมรับผลตอบแทนที่น้อยลงเล็กน้อยเพื่อแลกกับความผันผวนที่ต่ำกว่า จึงไม่ใช่ความพ่ายแพ้ในเกมการลงทุน หากแต่เป็นการเลือกเล่นเกมที่สอดคล้องกับเป้าหมายชีวิตของตนเองอย่างถูกต้อง
วิธีการทำ Rebalancing เพื่อควบคุมระดับความเสี่ยงให้อยู่ในเกณฑ์ที่เหมาะสม
ขั้นตอนการจัดระเบียบสินทรัพย์ใหม่สามารถทำได้ด้วยตัวเองอย่างเป็นระบบหากมีหลักการที่ถูกต้อง แต่ความท้าทายที่แท้จริงคือการควบคุมอารมณ์ไม่ให้ไหลไปตามกระแสความโลภของตลาดรอบข้าง
- กำหนดอัตราส่วนเป้าหมายที่ชัดเจน: ต้องมีการวิเคราะห์และระบุตัวเลขเปอร์เซ็นต์ระหว่างสินทรัพย์ปลอดภัยกับสินทรัพย์เสี่ยงให้เหมาะสมกับอายุและเป้าหมายของตนเอง
- ตั้งเวลาทบทวนพอร์ตอย่างสม่ำเสมอ: ควรทำการตรวจสอบสัดส่วนอย่างน้อยปีละครั้ง หรือเมื่อตรวจพบว่าค่าตัวเลขมีความเบี่ยงเบนออกไปจากเป้าหมายเดิมเกินห้าถึงสิบเปอร์เซ็นต์
- เปลี่ยนมูลค่าที่เพิ่มเกินให้เป็นเงินสดปลอดภัย: การทยอยลดสัดส่วนหุ้นในช่วงที่ราคาสูงคือการล็อกกำไรและป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพที่สุด
- พิจารณาการกระจายความเสี่ยงไปยังสินทรัพย์ทางเลือก: การมีประเภทสินทรัพย์ที่ไม่เคลื่อนไหวตามดัชนีหุ้นจะช่วยสร้างความเสถียรให้แก่ภาพรวมของระบบเงินออม
นอกจากนี้ยังต้องคำนึงถึงปัจจัยเรื่องค่าธรรมเนียมและภาษีที่อาจเกิดขึ้นจากการปรับเปลี่ยนโครงสร้างในแต่ละครั้งด้วยเช่นกัน
บทสรุปของการสร้างวินัยและการ Rebalancing เพื่อความมั่งคั่งที่ยั่งยืน
สิ่งไม่คาดฝันในโลกใบนี้ไม่ว่าจะเป็นปัญหาด้านภูมิรัฐศาสตร์ การเปลี่ยนแปลงของนโยบายการเงิน หรือวิกฤตการณ์พลังงาน สามารถเกิดขึ้นได้ตลอดเวลาโดยไม่มีการแจ้งเตือนล่วงหน้า ผู้ประกอบการและนักลงทุนที่มีวิสัยทัศน์ควรรีบเปิดระบบเพื่อตรวจสอบสถานะพอร์ตปัจจุบันของตนเองในทันที อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย การสละโอกาสในการทำกำไรสูงสุดในระยะสั้นเพื่อแลกกับความปลอดภัยและการเติบโตที่มั่นคงในระยะยาว ถือเป็นการตัดสินใจที่คุ้มค่าที่สุดสำหรับการปกป้องอนาคตของตนเองและครอบครัว